Soy Pedro y esta es la tercera edición de La Cadena, un medio independiente que te informa y mantiene al día sobre criptomonedas y educación financiera. Durante este primer mes las ediciones semanales serán gratuitas. Luego, para seguir recibiendo este boletín semanal junto con el material extra que estoy preparando, podrás unirte a la Comunidad Premium y apoyarme en esta misión.
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Ayer fue un día histórico. Después de 2 años y 364 días, Bitcoin alcanzó un precio histórico, alcanzando los $23.800 USD. Esta edición iba encaminada en otra dirección, pero tras los movimientos de BTC me pareció importante dedicarle unas palabras a esta criptomoneda. Para quienes llevamos tiempo en este espacio, viviendo con los embates de economistas convencionales y expertos tradicionales gritando a viva voz que el protocolo se va a cero, sufriendo a ratos con la extrema volatilidad—personalmente he vivido pérdidas de 40% en un día—y aguantando los rumores de prohibición de Bitcoin por parte de gobiernos alrededor del mundo, este es un momento importante. Con este récord, Bitcoin y las criptomonedas se vuelven a situar en la conversación diaria. Se está instalando en el léxico de más gente—personas que realmente lo necesitan, como los 4 mil millones de personas que no tienen acceso a servicios financieros tradicionales—abriendo los ojos ante las infinitas posibilidades de la tecnología Blockchain. Si bien lo de ayer es un acontecimiento financiero, la cripto-revolución va a impulsar a la civilización humana a un futuro más democrático, inclusivo, colaborativo y próspero. No es sólo una forma superior de dinero, sino que también va a devolvernos el control de nuestras actividades productivas, cómo compartimos información, cómo controlamos nuestra identidad y mucho más. Viene a afectar nuestros espacios públicos y privados, llegando al mundo del arte, el deporte, la música y mucho más allá. Si crees como yo, que hay algo fundamental mal en la forma de hacer política en el mundo tenemos una salida. Bitcoin y su tecnología Blockchain vienen a darnos una mano en cómo podemos retomar la dirección de nuestra sociedad para el bien de la mayoría. Súmate.
En esta edición:
1. Continúa el Bull Market
2. Dollar Cost Averaging
3. La Importancia del Halving
4. Plan B de Jubilación
Existen dos vertientes principales dentro del mundo de Bitcoin. No son excluyentes pero no siempre se complementan. Por un lado tenemos a los que compraron BTC como vehículo de inversión y pensando en su escasez como reserva de valor. Por el otro, tenemos a quienes ven el protocolo como un modelo de inclusión y colaboración económica. Yo pertenezco a ambos pero veo el verdadero valor en la segunda, con la incorporación de billones de personas que en este momento están excluidos de la economía global. Aun así, esta edición va dedicada a la primera. Hay un dicho que dice: “ven por las ganancias y quédate por la revolución”. La próxima edición vendrá dedicada a las aplicaciones de Bitcoin y Blockchain y cómo están impactando al mundo.
Continúa el Bull Market
Estamos en un bull market. Estos mercados son caracterizados por optimismo, confianza de inversionistas y expectativas de buenos resultados en el mediano plazo. En términos muy simples, cuando la tendencia de un activo es a aumentar su precio—cuando hay más compradores que vendedores—estamos en un bull market. Cuando se habla de un mercado con tendencia a la baja, este es un bear market. Bitcoin llevaba, hasta este año, dos años en uno de esta tendencia negativa logrando finalmente revertir y posicionarse con un mercado al alza. Es un momento importante porque renueva la confianza de quienes creemos en la tecnología mirando hacia el futuro.
Existen varias razones principales de por qué se habla de un bull market para Bitcoin y el ecosistema que lo rodea. En primer lugar, el paisaje macroeconómico amerita tomar una posición contraria al sistema tradicional. BTC apareció en medio de la crisis financiera de 2008-09, con el gobierno salvando bancos e instituciones financieras a diestra y siniestra. Cabe recordar que el salvataje era para el 1%, mientras millones alrededor del mundo perdían trabajos, hogares y sus necesidades básicas. Agreguemos la aparición de quantitative easing (relajamiento cuantitativo en español), una herramienta creado por bancos centrales y gobiernos para poder imprimir dinero a destajo. Hago el descargo que ante momentos difíciles como los que estamos viviendo, no estoy en contra de la inyección monetaria para impulsar la economía. Sin embargo, cuando esto se hace directamente al sistema financiero y a quienes tienen un desigual acceso al poder que el resto, no lo abogo. Además, QE devalúa la moneda que se emite y aunque no hemos visto sus efectos aún, no está demás decir que es una amenaza latente.
Otro ingrediente es la gran cantidad de personas que no están vendiendo sus Bitcoins. Más de 60% de los BTC´s actualmente en manos de inversionistas no se han movido en más de un año, lo que quiere decir que muchos están guardándolos en espera de mayores precios en el futuro. Durante un bull market se dice que no hay que vender tus activos ya que estos se van a continuar apreciando. Por lo tanto, pocos venden y muchos compran o guardan. Aquí el gráfico muestra a quienes tienen BTC pero no los han movido.
El Halving es quizás el elemento más importante detrás de esta apreciación. Lo toco en más profundidad abajo, pero en términos simples, se disminuyó en 50% la emisión de Bitcoins. Esta criptomoneda ha rentabilizado muy bien los 12-18 meses tras su halving, el último que ocurrió este año en mayo. Acá vemos un gráfico del comportamiento del precio tras los últimas disminuciones de emisión.
¿Qué hay de distinto en este mercado que el último bull market de 2017? Aparte de una mayor percepción de Bitcoin como reserva de valor y mejoras técnicas a su red (que las tocaré en otra edición) son las instituciones. Hemos visto en los últimos meses decenas de instituciones e inversionistas muy importantes denunciar los problemas de la economía tradicional y buscar una posición de refugio frente a las amenazas de la economía tradicional. Antes, eran inversionistas retail (gente común y corriente o pequeñas oficinas) que especulaban y hacían aumentar el precio. Ahora, son las instituciones que están detrás de esta fuerza. De hecho, la búsqueda de la palabra Bitcoin en Google aún no llega a los talones de lo que fue el 2017. Cuando llegue ese momento, afírmense.
Acá solamente esbozo algunas de las razones de la apreciación de precio y el futuro a mediano plazo de Bitcoin. En la próxima edición tocaré temas de aplicación y usos sociopolíticos de la tecnología.
Dollar Cost Averaging
Esta es una antigua y probada estrategia de inversión. Siendo que muchos amigos y familiares me están preguntando cómo y cuándo sería el mejor momento para comprar Bitcoin me pareció importante explicar esta fórmula que yo aplico personalmente.
Promediar el Costo al Dólar, o DCA por sus siglas en inglés, es una estrategia muy simple donde un inversionista calcula cuánto dinero quiere comprar de un activo y lo divide en compras recurrentes. Estas compras ocurren sin importar precio, volatilidad o condiciones económicas.
La meta es eliminar las complejidades de sincronizar el mercado, permitiendo a la persona acumular su cantidad deseada del activo sin importar factores externos. Su simplicidad ayuda a eliminar la emocionalidad y frustraciones que acompañan estos procesos. Veamos un ejemplo.
Tienes $1.000.000 de pesos que quieres invertir. Has estudiado Bitcoin y quieres comprar. Entonces, divides ese millón de pesos en 10—podrías haber elegido cualquier cantidad pero ese número te pareció bien—y durante diez semanas compras una pequeña cantidad de BTC. Eliges un día, el que más te acomode y te sientas siempre a comprar. Tras 10 semanas, has invertido tu $1.000.000 CLP y te has evitado los grandes vaivenes de precio. Existen personas que hacen DCA diario, y se sientan a comprar todos los días una pequeña cantidad. La temporalidad de compras depende de cada uno.
Por otro lado, no tienes una cierta cantidad de dinero para comprar ahora, sino que quieres invertir tus ahorros mensuales. Digamos que ahorras $200.000 CLP al mes. Lo que haces es dividir esa cantidad en cuatro (por las cuatro semanas del mes), eliges un día para comprar y todas las semanas, en el día elegido, te sientas a acumular el activo deseado. Con el pasar del tiempo te habrás evitado grandes fluctuaciones de precio e irás construyendo una buena posición.
Esto es una excelente estrategia para inversiones a largo plazo, recordando sobre todo la quinta regla básica de finanzas. Su simplicidad y la eliminación de emociones hacen que esta estrategia rinda frutos, tanto para eliminar estrés en tu vida personal como en tus finanzas.
¡Espero que haya quedado claro y que te sirva!
La Importancia del Halving
Como comenté la semana pasada, solamente emitirán a circulación 21.000.000 de Bitcoins en la historia. El código computacional en que se basa la red así lo estableció y este no se puede cambiar. Esto tiene varias ramificaciones que son importantes saber, además de conocer su política de creación de monedas.
Bitcoin vive en base a la tecnología Blockchain (cadena de bloques, en español). Esto, en términos muy simples, es un libro de cuentas en que los registros de información (bloques), que recogen las transacciones que se van haciendo en tiempo real, se encuentran enlazados entre ellos (cadena o chain) y encriptados (de ahí viene la palabra “criptomoneda”) para proteger la seguridad de la red y privacidad de los usuarios. En otras palabras, es una base de datos distribuida y segura; con un nivel de alcance que se puede aplicar a cualquier transacción, no necesariamente económica.
Una de las particularidades de Bitcoin es que su Blockchain se actualiza cada 10 minutos con las últimas transacciones de la red. Esto le entrega seguridad a la red, además de la característica de inmutabilidad ya que una vez actualizada la cadena, es virtualmente imposible cambiarla.
Con cada actualización del bloque se crean nuevos Bitcoins. Cuando esta moneda primero se creó, cada bloque creaba 50 Bitcoins. Sin embargo, y acá el punto importante a tratar, es que cada cuatro años, esta oferta disminuye en un 50%. Es decir, en 2012 se creaban 25 Bitcoins con cada bloque; en 2016 fueron 12.5 Bitcoins con cada bloque; y ahora en Mayo de 2020 tuvimos el último Halving (disminución por la mitad de la emisión de BTC) donde la oferta se redujo a 6.25 BTC.
El Halving es uno de los factores más importantes detrás de la apreciación de precio de Bitcoin y una de sus características fundamentales: la escasez probada.
Jubilación Plan B
Adjunto esta miniserie de Simon Dixon, un historiador monetario que se ha dedicado más de 20 años a estudios de dinero, economía, política económica y sus alcances. Su postura es que se viene la Gran Depresión de los 2020, encabezado por el actuar irresponsable de nuestras autoridades y sus políticas macroeconómicas. En el primer capítulo hace un breve repaso al actual sistema monetario, la imposición del modelo Fiat, el actuar de instituciones financieras en los últimos 100 años, y una mirada interesante al sistema de deuda que hoy existe. En el segundo capítulo, revisa los actuares de varios inversionistas famosos—Warren Buffet, Ray Dalio, Robert Kiyosaki entre otros—y cuales han sido sus errores, que cosas aprendió de ellos y cómo actuar teniendo esa información. En el tercer capítulo hace un revisión a distintas modalidades para invertir en Bitcoin y las criptomonedas en general. En el cuarto capítulo, Dixon se explaya sobre sus inversiones y cómo ha actuado él con toda la información que ha ido recopilando. Es un historiador perspicaz y hace una serie fácil de entender e interesante. Es en esencia, su plan de jubilación con su postura de cómo se va a desenvolver el futuro. Se enfoca primordialmente en Bitcoin, por muchas razones esbozadas en esta edición y las que explora en su serie. Lamentablemente no cuenta con subtítulos en español.
Aunque está clara mi posición respecto a Bitcoin y las criptomonedas, no soy asesor financiero y al final del día, tu dinero es tu responsabilidad. Siempre he dicho—y lo voy a seguir diciendo—que lo mejor es educarte. En este boletín algunos motivos por los que Bitcoin se aprecia y qué está impulsando este crecimiento. Si bien soy un convencido de la tecnología—desde una perspectiva política, económica y social—cumplo con entregarte las herramientas de conocimiento para que tú tomes la decisión más informada.
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